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台股ETF勁揚 三招拉高勝率 - 經濟日報

台積電飆高音,元大台灣50上周首度創下「破百元」紀錄。觀察本波全球資產高漲,不少台股掛牌ETF身價也水漲船高,法人指出,投資人可善用三個「勝率100%」的招數布局價格大漲的ETF,既控制波動又不錯失報酬。

ETF投資一籃子證券,一般訴求長期持有來獲取複利效果,近年為提升投資成效,一些專家推廣高出低進的操作也受到市場重視。不過隨著全球央行大力印鈔票,資產價格高檔可能成為常態,「漲到多少就賣出」未必再靈驗。

法人分析,國際資產價格奔漲,台股掛牌ETF已經啟動「價值重估」(re-rating)甚至出現邁向「中高價」的大趨勢。面對資產行情翻漲,投資人應看重報酬率和成長性更勝價格。

其中,有三種較穩當的方法能幫助控波動又不錯失收益:一、定期定額ETF,雖然老生常談,但實證顯示定期定額能有效平均成本,且在長期趨勢為上的資產,投資愈久勝率愈接近100%。

以價格最高的元大台灣50為例,彭博統計,若過去每年每個月第一個營業日均投入1萬元,並將股息再投資,投資一年後的平均內部報酬率約11.8%,正報酬率七成;拉長到三年以上,正報酬率超過九成,第六年起均為100%。

期間包括台灣50已漲破60元、70元、80元,長期投資皆有較高機率獲得正報酬,且回測近16年的平均報酬率,穩定達到一成以上,代表投資人從成立以來,不管進場的成本高低,長抱至今每年穩定有一成的回報。

二、是定期不定額,在傳統的定期定額外搭配低檔加碼,同樣以台灣50為例,若首個營業日的價格低於平均成本價,加買1萬元,換算投資一年的平均報酬率13.2%,正報酬機率也是七成,並於第六年起均達到100%。

法人指出,上述方法適用本金充裕又想降低成本的投資人,以近16年來看,定期不定額的持有成本,比定期定額低了2.18%。

三、「填息布局法」,特別適用於較高息率又有高填息機率的ETF,如元大高股息、富邦公司治理、富邦台50、國泰5Y+新興債、群益15年EM主權債等。在除息日買進賺取填息價差,都有100%的勝率。

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